融資維持率

來源: 融資維持率    發佈時間:2010/11/8 下午 05:38:30
融資維持率,投資人融資買進股票後,若該股票價格下跌時,則股友無法償還融資的風險就會增加;若不幸股價繼續下滑,則授信機構所承擔的風險也隨之提高,這時授信機構為了能掌握公司的風險,就會拿出一些方法來控管。所以才會有補繳、追繳、斷頭、維持率等等問題。就維持率以下提供了解釋及範例 ...
投資人融資買進股票後,若該股票價格下跌時,則股友無法償還融資的風險就會增加;若不幸股價繼續下滑,則授信機構所承擔的風險也隨之提高,這時授信機構為了能掌握公司的風險,就會拿出一些方法來控管。所以才會有補繳、追繳、斷頭、維持率等等問題。就維持率以下提供了解釋及範例 ...

一、維持擔保率 :

投資信用戶融資、融券買賣需繳交保證金。提供融資、融券的機構為保障自身權益,當股價下跌,使得『整戶維持擔保率』低於 120% 時,會通知投資人當天下午補繳差額,用股票抵押也可以 ( 也就是所謂的追繳令,要你補錢啦!),若投資人未能於兩日內補繳而股價續跌到維持率在 120% 以下,則會遭證券商強制斷頭 ( 也就是第三天直接幫你賣掉全部的股票!)。 So,有融資券的股友們,維持率剩多少你可不能不知唷! 融資維持率公式如下:( 若你有在券商下單,大約下午 4 點證券公司就會幫你把到今天收盤為止的維持率算出來了,想偷懶,問營業員囉!)

融資維持率=(融資擔保證券市值+原融券擔保與保證金)/(原融資金額+融券證券市值) × 100%

二、整戶維持擔保率&維持擔保率

算法都和上述差不多,不一樣的是整戶指的是在證券商所融資、融券總合之維持率(也就是一個戶頭裡有很多的股票啦,而且都是融資券的才算唷!),而維持擔保率指的是單一資券股票而言,還有在這裡的120%是隨財政部依市場當時的狀況而定的最低標準,券商可在此一標準中做彈性調整。

三、計算小祕訣

1. 融資追繳價 = 買進成交價 × 融資成數 × 追繳擔保維持率。

例:

條件:融資保證金成數需自備 - 四成 (上市)、六成 (上櫃)
追繳擔保維持率 - 120%
買進成交價 - 100元
上市融資追繳價:100 × 0.6 × 1.2 = 72元
上櫃融資追繳價: 100 × 0.4 × 1.2 = 48元

2、融券追繳價 = 賣出成交價 × (1 + 融券保證金成數) × 追繳擔保維持率

例:
條件:融券保證金成數---120%(上市、上櫃)
追繳擔保維持率 --120%
賣出成交價----100元
融券追繳價:100 × 2.2 / 1.2 = 183元